保理（FACTORING）

定义

保理（Factoring）是保理商（通常为银行或专业保理公司）受让卖方的应收账款，并向卖方提供融资、应收账款管理、催收和坏账担保等服务的综合性金融服务。

详细解释

保理（Factoring）是国际贸易中常见的融资和风险管理工具。根据相关实务资料，保理指卖方将其对买方的应收账款转让给保理商，保理商向卖方提供融资（提前支付部分货款）、应收账款管理、催收和坏账担保等服务。

保理的核心作用是**帮助卖方提前回笼资金**：卖方发货后，将应收账款转让给保理商，保理商通常可提前支付发票金额的 70%-90%，卖方无需等待买方账期即可获得资金，改善现金流。同时，保理商负责应收账款管理和催收，并在买方违约时提供坏账担保。

保理特别适用于赊销（O/A）和承兑交单（D/A）等商业信用结算方式，帮助卖方转移买方信用风险。保理分为有追索权保理和无追索权保理：有追索权保理下，买方不付款时保理商可向卖方追索；无追索权保理下，保理商承担坏账风险。

具体例子

中国出口商以 O/A 60 天向海外买家赊销货物，为改善现金流，将应收账款转让给保理商。保理商提前支付发票金额的 80%，并负责应收账款管理和催收；若买方到期不付款，保理商按约定承担坏账风险。

常见误区/易混淆点

• **保理与贴现混淆**：保理是转让应收账款并提供综合服务，贴现是票据融资，两者不同。
• **误以为保理免费**：保理商收取保理费、融资利息等费用。
• **忽略追索权差异**：有追索权保理和无追索权保理的风险承担不同。

相关词条

• 赊销（O/A）
• 电汇（T/T）
• 信用证（L/C）
• 第三方托管（Escrow）